Molte persone hanno sentito parlare dei cicli di mercato, le bolle di mercato sono un termine molto rinomato soprattutto in periodi di crisi finanziaria. Quello che molti non sanno però è che le bolle di mercato sono solamente una fase dei mercati ed è quindi importante imparare a conoscerle per difendersi da errori che possono portare a forti perdite.
Le fasi dei cicli di mercato sono principalmente quattro. Come per la maggior parte delle cose che ci circondano, dal più piccolo insetto al sistema solare, anche i mercati hanno un ciclo di vita composto da fasi. I mercati infatti crescono, raggiungono un picco, scendono per poi arrivare ad un minimo. Alla fine di ogni ciclo ne inizia uno nuovo.
La maggior parte degli investitori però non riesce a riconoscere le fasi del mercato e questo porta loro a sbagliare il tempo dell'investimento. Chiaramente è quasi impossibile entrare in un mercato rialzista nel momento esatto in cui sta risalendo o viceversa in uno ribassista quando si è appena raggiunto il picco, ad ogni modo sapere la fase nella quale ci troviamo può aiutarci a prendere le decisioni essenziali: dobbiamo mantenere aperta una posizione o uscire dal mercato? In questo momento è meglio entrare nel mercato in acquisto o in vendita? Queste decisioni devono essere dettate dalla fase in cui ci troviamo.
La prima fase è quella di accumulo, nella quale pochi investitori iniziano ad avere il sentore che il peggio sia passato ed investono contro tendenza rispetto alla massa. In questa fase il valore è molto conveniente ma il sentimento generale è ancora ribassista. I giornali e le televisioni infatti parlano ancora di mercato al ribasso e anche le ultime persone che mantenevano posizioni in attesa di un rialzo finiscono per vendere.
A questo punto i primi investitori iniziano ad acquistare a prezzi molto favorevoli ed il sentimento inizia a passare da negativo a neutrale.
Alla prima segue la fase rialzista, dopo che il mercato è rimasto stabile per un certo periodo adesso inizia a muoversi verso l'alto. In questa fase inizia a spostarsi un pò di massa che entra nel mercato, ad esempio i primi ad entrare in questa fase sono gli analisti tecnici che, grazie alle trend line, riconoscono l'andamento ed aprono posizioni seguendo il trend. Giornali e televisioni iniziano a parlare di una possibile fine della crisi anche se i dati negativi continuano ad arrivare da diversi settori. Quando questa fase arriva a maturità la maggior parte degli investitori segue il trend per paura di non riuscire a cogliere i profitti.
Di seguito al loro ingresso la logica e la ragione lasciano spazio all'aggressività ed all'avidità, pensando di realizzare profitti in breve tempo. Ma mentre la massa acquista i più lungimiranti iniziano a vendere ed il prezzo inizia a giungere alla fine della parabola. In questo momento di "climax" come viene chiamato dai tecnici, sono possibili i maggiori guadagni in tempi ristretti, ma siccome il ciclo sta per arrivare al massimo della bolla, il rischio è quello di rimanerne intrappolato.
